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Nestlé kurzfristig nur begrenztes EPS-Wachstum erwartet
30.11.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Alex Molloy, Analyst der Credit Suisse, stuft das Rating für die Nestlé-Aktie (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) von "outperform" auf "neutral" herab.
Das Unternehmen dürfte bis zum Jahresende 34 Mrd. CHF in Aktienrückkäufe investiert haben. Im Vergleich hierzu seien 21 Mrd. CHF für Übernahmen verwendet worden. Die Kapitalallokation habe unter Investoren lange Zeit für Bedenken gesorgt. Dieses Problem sei nun vom Management angegangen worden. Die Aktie von Nestlé habe in den letzten sechs Jahren eine sehr gute Performance gezeigt. So werde der Anteilschein inzwischen bei einem KGV von fast 17 gehandelt.
Dabei habe der Anteilschein von zahlreichen positiven Impulsen profitiert, die nun allerdings nicht mehr zu erwarten seien. Angesichts des 15-prozentigen Bewertungsaufschlags, mit dem die Aktie gegenüber der europäischen und US-amerikanischen Peer Group gehandelt werde, habe man sich zum Downgrade entschieden. Darüber hinaus dürfte das EPS-Wachstum auf kurze Sicht eher begrenzt ausfallen. Grundsätzlich stehe man der Unternehmensaktie jedoch positiv gegenüber. Das Kursziel sehe man bei 60,00 CHF.
Die Analysten der Credit Suisse vergeben nun das Rating "neutral" für den Anteilschein von Nestlé. (Analyse vom 30.11.10) (30.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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