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Gazprom "buy"
25.05.2009
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Bros und John Honore, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) mit "buy".
Der Wirtschaftsabschwung schlage sich deutlich im Gasverbrauch nieder. Dies gelte insbesondere für die Staaten der ehemaligen Sowjetunion. So sei beispielsweise der Gasverbrauch in der Ukraine von Januar bis April im Jahresvergleich um 25,8% gesunken. Bei Gazprom werde sich diese Entwicklung nicht nur im Auslieferungsvolumen, sondern auch in den Preisen niederschlagen. Das Unternehmen werde daher die Förderung im laufenden Jahr mindestens 12% unter das Vorjahresniveau senken müssen. Angesichts der schwierigen Marktbedingungen seien die Gewinnprognosen der Société Générale für Gazprom gesenkt worden.
Für das laufende Jahr sei die EPS-Schätzung von 31,34 Russischen Rubel (RUB) auf 28,12 RUB reduziert worden. Für 2010 habe man die EPS-Prognose von 35,16 RUB auf 30,88 RUB herabgesetzt. Auf dieser Basis errechne sich nun für 2009 und 2010 ein KGV von 6,1 bzw. 5,5. Gazprom sei allerdings weiterhin auf einem guten Weg, um die Marktführerschaft im Gassektor zu erlangen. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie sehe man bei 220,00 RUB.
Das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Gazprom lautet "buy". (Analyse vom 24.05.09) (25.05.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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