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Gazprom "buy"
09.02.2009
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Alexander Korneev, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 8,60 USD.
Die europäischen Gasumsätze könnten in 2009 gegenüber dem Vorjahr um 35% auf 47,6 Mrd. USD sinken. In den GUS-Staaten dürften die Einnahmen derweil um 6% auf 14,8 Mrd. USD steigen. Die Lücke zu den europäischen Preisen von derzeit 30% sollte sich bis 2012 auf 10% verringern.
Mit 334 Mrd. Rubel dürften 25% des für 2009 geschätzten EBITDAs für Rückzahlungen aufgewendet werden. 90% der Gesamtverschuldung seien in EUR denominiert und lediglich 4% in Rubel.
72% der Umsätze von 2008 würden in EUR und USD abgerechnet, während es auf der Kostenseite 44% seien. Dies impliziere bei einer Rubel-Abwertung gegenüber dem EUR und USD von 10% einen Anstieg des operativen Gewinns in Rubel von 12% und in USD um 2%.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Gazprom weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 09.02.09) (09.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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