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Vodafone "overweight"
17.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jerry Dellis und Akhil Dattani, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Vodafone (ISIN GB00B16GWD56 / WKN A0J3PN) mit "overweight" ein.
Im dritten Quartal hätten sich die Herausforderungen bemerkbar gemacht, denen sich Vodafone im Europa-Geschäft stellen müsse. Die Umsätze im europäischen Servicegeschäft seien im Vorjahresvergleich um 1,3% gesunken. Die Margen hätten zudem im ersten Halbjahr um 120 Basispunkte nachgegeben. Diese Entwicklung verdeutliche die Notwendigkeit, dass sich Vodafone verstärkt auf das Europa-Geschäft konzentrieren müsse. Das schwächere Verbrauchervertrauen und die Ängste bezüglich der Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt hätten die Nachfrage im vierten Quartal beeinträchtigt.
Allerdings habe Vodafone in jüngster Zeit von der Schwäche des Britischen Pfund profitieren können, sodass das Unternehmen von dieser Seite Rückenwind erhalten habe. Bei Bekanntgabe der KPI-Daten am 31. Januar werde Vodafone voraussichtlich Details zu den bisher eingeleiteten Sparmaßnahmen bekannt geben. Nach Berechnung von J.P. Morgan Securities werde das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 14,33 Pence erzielen. Für das Geschäftsjahr 2010 rechne man mit einem EPS von 14,37 Pence. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 1,70 GBP.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "overweight" für den Anteilschein von Vodafone. (Analyse vom 17.12.08) (17.12.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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