|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Gazprom "buy"
03.07.2007
Uralsib Capital
Moskau (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Uralsib Capital stufen die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das ADR-Kursziel von 68 USD.
Anlässlich der Analystenkonferenz habe Gazprom eine genaue Aufschlüsslung der einzelnen Kostenpositionen und der Auswirkungen der Konsolidierung von Gazpromneft gegeben. Die 3%ige Verbesserung der EBITDA-Marge auf 45% sei vor allem durch eine Reduzierung der "sonstigen Ausgaben" erreicht worden und nicht durch Senkungen bei den operativen Aufwendungen. Wenn man diese Effekte außer Acht lasse, wäre die EBITDA-Marge gegenüber 2005 unverändert geblieben.
Der positive Einfluss der höheren Exportpreise und –volumen auf das Umsatzwachstum sei durch höhere operative Kosten zunichte gemacht worden. Die Herausforderung für Gazprom in der Zukunft sei es, die Gasproduktion zu erhöhen und dabei Kostenkontrollmaßnahmen zu implementieren. Aber auch alleine durch die höheren inländischen Gaspreise und höheren Exportpreise, die in den kommenden Jahren noch weiter steigen dürften, würden die Gewinne weiter steigen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Uralsib Capital bei ihrer Empfehlung die Aktie von Gazprom zu kaufen. (Analyse vom 03.07.07) (03.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken