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Gazprom "buy"
14.07.2006
Alfa Bank
Moskau (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Alfa Bank stufen die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 46,80 USD.
Das Gazprom-Board habe die strategischen Ziele im Hinblick auf einen Zehn-Jahres-Plan abgesegnet. Gazprom wolle u.a. jedes Jahr seinen Gewinn steigern, eine Kapitalrendite von mehr als 6% erwirtschaften und einen Verschuldungsgrad von weniger als 40% haben.
Nach Ansicht der Analysten seien die angekündigten Ziele nicht allzu anspruchsvoll und würden mit den früheren Zielen weitgehend übereinstimmen. Die Planung für den Verschuldungsgrad sei angehoben worden, der sich Ende 2005 auf 27% belaufen habe. Gazprom verfüge über einen ausreichenden operativen Cash Flow um seine Ziele zu erreichen. Eine zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital sei nur bei großen Akquisitionen oder Projekten notwendig. Gazprom könne spielend eine Summe von 7 bis 10 Mrd. USD aufnehmen und trotzdem seine Verschuldungsziele beibehalten.
Insgesamt schätze man die strategischen Ziele als konservativ ein. Für die Kursentwicklung sei die Nachricht neutral.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Alfa Bank bei ihrer Empfehlung die Aktie von Gazprom zu kaufen. (14.07.2006/ac/a/a)
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