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Vodafone kaufen
13.12.2005
Helaba Trust
Der Analyst der Helaba Trust, Holger Bosse, stuft die Aktie von Vodafone (ISIN GB0007192106 / WKN 875999) mit "kaufen" ein.
Vodafone habe bekannt gegeben, für 4,55 Mrd. USD die Assets der türkischen Mobilfunkgesellschaft Telsim zu übernehmen. Telsim verfüge über rund 9 Millionen Kunden und sei damit die Nr. 2 auf dem türkischen Markt. Vodafone habe für Netzaufrüstung, exklusive Endgeräte, Erschließung von Unternehmenskunden und einheitliches Branding Investitionen in Höhe von 1,2 Mrd. Euro vorgesehen. Das Closing sei für das erste Quartal 2006 zu erwarten.
Damit dürften die Erlöse in den kommenden Jahren um 20% pro Jahr zulegen und die EBITDA-Marge sollte von aktuell 12,3% auf gut 25% klettern. Die Dividendenpolitik und das Aktienrückkaufprogramm würden unverändert fortgeführt.
Der jüngste Kursrückgang erscheine den Analysten verständlich, doch insgesamt sei der Einfluss in Relation zu der beachtlichen Marktkapitalisierung von 117 Mrd. Euro gering.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Helaba Trust die Vodafone-Aktie unverändert mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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