Der Analyst Norbert Kretlow von Independent Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zu kaufen.

Die Zahlen zum zweiten Quartal 2005 seien besser ausgefallen als erwartet.

Auf Basis des weiterhin schwachen Marktes erwarte man allerdings für das zweite Halbjahr 2005 keine positiven Überraschungen mehr. Daher bestätige man im Wesentlichen die bisherigen Prognosen. Aufgrund von höheren als den bisher erwarteten Finanzierungskosten senke man aber die EPS-Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2005 auf 0,15 Euro.

Für 2006 gehe man aufgrund des schwachen Marktumfeldes nun von einem deutlich geringeren Umsatzwachstum im Hardwaregeschäft aus, wodurch ein Teil der bisher erwarteten Skaleneffekte wahrscheinlich ausbleiben würde. Gleichzeitig rechne man aber von einem stärker als bislang erwarteten Anstieg des Umsatzanteils der Dienstleistungen. Dies werde den Effekt im Hardwaregeschäft wahrscheinlich weitgehend kompensieren. Auf Basis des DCF-Modells ergebe sich nun ein fairer Wert je Aktie von 4,06 Euro. Daher senke man das Kursziel von zuvor 4,10 Euro auf jetzt 4,00 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von CANCOM zu kaufen.