Für die Experten von "ExtraChancen" ist die Aktie von Brain Force (ISIN AT0000820659/ WKN 919331) eine spannende Depotergänzung.

Bei der österreichischen Brain Force Holding AG zeichne sich eine hochinteressante Entwicklung ab. Neben einer sehr guten Branchenpositionierung, einem vielversprechenden Geschäftsmodell sowie einem Umsatz- und Ertragssprung im laufenden Jahr würden nun Übernahmegerüchte für zusätzliche Fantasie sorgen. Kein Wunder, schließlich sei die Unternehmenskasse prall gefüllt.

Das Unternehmen habe mit rund 750 festen und über 200 freien Mitarbeitern im Geschäftsjahr 2004 einen Umsatz von 64,4 Mio. Euro erwirtschaftet. Für das laufende Jahr würden 75,2 Mio. Euro Umsatz erwartet. Im kommenden Jahr könnte dann sogar die "magische Marke" von 100 Mio. Euro ins Visier genommen werden.

Nicht ohne Grund firmiere das Unternehmen unter Brain Force Holding. Denn es sei eine sinnvolle Holding-Struktur geschaffen worden, damit die Branchen-Expertise noch besser für Akquisitionen genutzt werden könne. Ziel sei es, günstig zu akquirieren und schon mit dem Kauf einen Wert zu schaffen. Gleichzeitig solle das Produktportfolio um interessante Lösungen erweitert werden. Als Sahnehäubchen würden von den getätigten Akquisitionen Synergien und Cross-Selling-Effekte erwartet, die es in der Holding zu heben gelte.

Mit den jüngsten drei Akquisitionen von Brain Force seien genau diese Effekte erreicht worden. Neben einem deutlichen Schub für Umsatz- und Ertrag sollte es zu einer deutlichen Anhebung des fairen Wertes kommen. Dies habe die Analysten von SES Research bereits veranlasst, ihr Kursziel auf 4,65 Euro anzuheben. Doch die Wertpapierspezialisten hätten dabei kaum organisches Wachstum und noch keine Synergieeffekte berücksichtigt. Sollte sich in den kommenden Quartalen zeigen, dass die Akquisitionen die gewünschten Beiträge liefern würden, würden die Analysten eine weitere Prognosenanhebung vornehmen wollen.

In den Blickpunkt rücke Brain Force seit einigen Wochen nun speziell durch Übernahmegerüchte. Zwar gebe es schon ein Dementi bezüglich der Spekulationen um Gespräche mit der BEKO Holding, doch bekanntlich gebe es selten "Rauch ohne Feuer".

BEKO habe im Juli die Aufstockung ihrer Beteiligung an Brain Force auf über 15% bekannt gegeben. Nun komme mit der Quino eine weitere Gesellschaft ins Spiel, denn diese sei wiederum mit etwa 15% an der BEKO beteiligt und laut einer Pressemitteilung nun ebenfalls bei Brain Force eingestiegen. Ein Zufall?

Interessant sei eine Übernahme aber nicht nur auf Grund der günstigen Bewertung. Im kommenden Jahr sollten 0,38 bis 0,40 Euro je Aktie verdient werden, das ergebe ein attraktives KGV von 10. Als Zugabe würden außerdem fast 30 Mio. Euro in der Kasse von Brain Force schlummern - und das bei einer Marktkapitalisierung von lediglich 42 Mio. Euro. Eine nette "Mitgift" für eine ohnehin hochinteressante Braut. Gerade für die BEKO ein echtes Schmankerl.

Für die Experten von "ExtraChancen" ist die Aktie von Brain Force eine spannende Depotergänzung.