Die Analysten von Morgan Stanley vergeben für die Aktie des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261/ WKN 850739) das Rating "equal-weight".

Der operative Gewinn, den Michelin im ersten Halbjahr erzielt habe, habe die Analystenprognose um 4% übertroffen. Das unerwartet gute Ergebnis sei vor allem auf die gute Entwicklung im Bereich Spezialreifen zurückzuführen, hier habe das Unternehmen eine Marge von 9,2% vorweisen können, während diese im ersten Halbjahr 2004 noch bei 2,6% gelegen habe. Der Gewinn im Bereich Lastkraftwagenreifen sei jedoch im Vorjahresvergleich um 21% zurückgegangen.

Angesichts der guten Ergebnisse im Bereich Spezialreifen und einer niedrigeren Steuerrate würden die Analysten ihre Prognosen für die Jahre 2005 und 2006 um 13% bzw. 12% anheben. Mit einem 2006-KGV von 9,3 sei die Unternehmensaktie derzeit attraktiv bewertet.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Michelin-Aktie mit "equal-weight".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.