Der Analyst der Helaba Trust, Sebastian Reuter, empfiehlt, die Royal Bank of Scotland-Aktie (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) zu halten.

Das schottische Kreditinstitut habe seine Zahlen für das erste Halbjahr 2005 veröffentlicht.

Demnach habe der Konzerngewinn bei 2.534 Mio. GBP gelegen (+5,1% gg. VJ), was im Rahmen der Analystenschätzungen gelegen habe. Für den Anstieg seien vor allem die Geschäftsbereiche Corporate Banking & Financial Markets verantwortlich gewesen.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich der Immobilienmarkt weiter abkühlen werde und sich die Kreditqualität im Konsumentengeschäft weiter verschlechtern dürfte. Durch die geschickte Übernahmepolitik generiere die Royal Bank of Scotland mittlerweile rund 20% der Gewinne in den USA, was die Negativeffekte auf dem Heimatmarkt - zumindest teilweise - ausgleichen sollte.

Die Analysten der Helaba Trust raten daher trotz der per Saldo verhaltenen Wachstumsperspektiven weiterhin zum Halten der Royal Bank of Scotland-Aktie, da auch die attraktive Dividendenrendite 2006e von 4,2% sowie das vergleichsweise niedrige KGV (2006e: 9,7; britischer Bankendurchschnitt: 10,6) den Aktienkurs weitgehend vor Rückschlägen schützen sollten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.