Der Analyst Dennis Nacken von der Helaba Trust empfiehlt weiterhin, die Aktien von Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) zu halten.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das zweite Quartal 2005 veröffentlicht.

So sei der Umsatz aufgrund umfangreicher Desinvestitionen um 5% auf 2,095 Milliarden CHF gesunken und habe damit leicht über den Prognosen gelegen. Gleichzeitig sei das EBIT erwartungsgemäß deutlich hinter dem Vorjahreswert zurückgeblieben. Bei unverändert hohem Wettbewerbs- und Preisdruck hätten sich vor allem die weiter gestiegenen Rohstoffkosten negativ bemerkbar gemacht.

Den Kostendruck bei den Rohmaterialien hätten insbesondere die Segmente Pigmente & Additive und Masterbatches gespürt. Das Sorgenkind Life Science habe sich kaum vom Vorjahresniveau absetzen können. Dennoch hätten Kostensenkungsmaßnahmen scheinbar erste Früchte getragen. Auch die Bereiche Textil-, Leder- und Papierchemikalien sowie Funktionschemikalien hätten von einer verbesserten Kostenstruktur profitiert.

Vor dem Hintergrund überraschender Währungsgewinne und niedrigerer Steuerquote habe der Konzerngewinn in Höhe von 72 Millionen CHF allerdings über den Prognosen gelegen. Bereinigt um die bereits für das laufende Jahr avisierten Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 275 Millionen CHF würden die Schweizer wahrscheinlich dank der hohen Nachfrage nach Spezialchemikalien sowie der umfangreichen Kostensenkungsmaßnahmen auch 2005 einen Gewinnanstieg verbuchen können. Allerdings werde der Wettbewerbsdruck in den Bereichen Life Science und Textil, Leder & Papierchemikalien wahrscheinlich unverändert hoch bleiben.

Während der wiedererstarkte USD sich mittelfristig voraussichtlich positiv auf die Erlös- und Gewinndynamik auswirken werde, würden sich die weiter ansteigenden Rohstoffkosten wahrscheinlich als Hemmschuh erweisen. Vor dem Hintergrund eines angemessenen Bewertungsniveaus erscheine die Aktie weiterhin fair gepreist.

Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktien von Clariant zu halten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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