Der Analyst Martin Peter von Independent Research empfiehlt weiterhin, die Aktien der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994/ WKN 765818) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das zweite Quartal 2005 veröffentlicht.

Dabei habe das Konzernnettoergebnis mit 126 Millionen Euro über der Konsensschätzung gelegen. Allerdings werde der Mix bei den Gesamterträgen nach Ansicht der Analysten von Independent Research wahrscheinlich erneut für negative Marktreaktionen sorgen. Ein negatives Handelsergebnis sei durch die Position "Erträge aus Verkauf von Aktiva" überkompensiert worden. Diese beiden Positionen müssten in der Bewertung aber als Einheit betrachtet werden, da sich die Marktwerte der Aktiva und der vorhandenen Optionspositionen gegenläufig entwickeln würden und nach US-GAAP aber separat abgebildet werden müssten. Dagegen hätten sowohl der Zins- als auch der Provisionsüberschuss unter en Konsenserwartungen gelegen.

Der Vorstand habe erneut die Ziele für den Konzernnettogewinn 2005 und 2006 von "rund 500 Millionen Euro" bzw. "rund 600 Millionen Euro" bestätigt, wobei letzteres rund 8% unter den Erwartungen der Analysten von Independent Research liege. In der Telefonkonferenz würden wahrscheinlich die hohe Ertragsvolatilität, die Reintegration der Deutschen Pfandbriefbank und der Ausbau des US-Geschäftes im Fokus stehen. Letzteres werde nach Ansicht der Analysten von Independent Research mittelfristig deutlich positive Ertragsbeiträge für die Konzern-GuV liefern. Das Kursziel sehe man bei 17,40 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der DEPFA BANK zu kaufen.