Der Analyst Sebastian Reuter von der Helaba Trust empfiehlt weiterhin, die Aktien von ABN AMRO (ISIN NL0000301109/ WKN 880026) zu halten.

Die Gesellschaft habe im zweiten Quartal die Erwartungen der Analysten übertroffen.

So habe der Konzerngewinn bei 987 Millionen Euro gelegen. Hauptgrund für den unerwartet hohen Ergebnisausweis sei ein deutlicher Gewinnzuwachs im Bereich Wholesale Clients gewesen. Zudem sei die Gewinnentwicklung durch erneute Auflösungen bei der Risikovorsorge sowie durch den Erlös aus dem Verkauf des Londoner Hauptsitzes begünstigt worden.

Die Ergebnisentwicklung im Bereich "Consumer & Commercial Clients" sei dagegen enttäuschend ausgefallen. Für die zweite Jahreshälfte gehe das Unternehmen von einer Verlangsamung der Gewinndynamik aus. Die Dividende für das erste Halbjahr bleibe auf Vorjahresniveau.

Da das Ergebnis vornehmlich aufgrund von bereinigungswürdigen Sondereffekten über den Erwartungen gelegen habe, lasse man die Gewinnschätzungen für das laufende Geschäftsjahr unverändert. Neben der Geschäftsentwicklung werde für den weiteren Kursverlauf voraussichtlich die im Raum stehende Übernahme der Banca Antonveneta von besonderer Bedeutung sein. Nachdem die Akquisition bereits als gescheitert gegolten habe, hätten die Übernahmefantasien nun neue Nahrung erhalten, da die italienische Börsenaufsicht das Gegenangebot der Banca Populare wegen schwerwiegenden Informationsmängeln vorübergehend auf Eis gelegt habe. Die hieraus resultierende Unsicherheit sowie die im Falle einer erfolgreichen Übernahme eher begrenzten Kostensynergien bei gleichzeitig hohem Kaufpreis würden trotz der vergleichsweise günstigen Bewertung lediglich für eine Halteposition der Aktie sprechen.

Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktien von ABN AMRO zu halten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.