Der Analyst der Helaba Trust, Michael Otto, rät unverändert zum Verkauf der Diageo-Aktie (ISIN GB0002374006/ WKN 851247).

Am 01. September werde Diageo die Zahlen für die Ergebnisentwicklung des abgelaufenen Geschäftsjahres 2004/05 berichten. Die Analysten der Helaba Trust würden damit rechnen, dass die Erlöse vor dem Hintergrund des schwachen ersten Halbjahres um rund 1,5% gg. VJ auf rund 8,8 Mrd. GBP gefallen seien.

Bereinigt um Währungseffekte und Veränderungen im Konsolidierungskreis würden die Analysten vor allem angesichts der dynamischen Entwicklung der Marken Johnnie Walker, Captain Morgan und José Cuervo mit einer Erhöhung um circa 5% rechnen. Während das EBIT wegen der währungsbedingt verbilligten Inputkosten in etwa auf Vorjahresniveau verharrt haben dürfte, sollte der um Anteile Dritter bereinigte Gewinn um 1% auf knapp 1,5 Mrd. GBP bzw. 49,2 GBp je Aktie gesteigert worden sein.

Ungeachtet des fortgesetzten Aktienrückkaufprogramms und der vergleichsweise attraktiven Dividendenrendite sei wegen der vergleichsweise verhaltenen Ergebnisperspektive hinsichtlich der stattlichen Bewertung künftig von Kursbelastungen auszugehen.

Die Analysten der Helaba Trust empfehlen daher weiterhin, die Diageo-Aktie zu verkaufen.