Die Börsenexperten von Merrill Lynch raten, die Aktie der KPMG Consulting (WKN 938779) zu akkumulieren.

Die Analysten von Merrill Lynch teilten mit, man habe seine Analyse von KPMG mit einer mittelfristigen Empfehlung, die Aktie zu akkumulieren begonnen, während man langfristig eine Kaufempfehlung ausspreche. Der Ausgabepreis liege bei $18 nachdem am 8. Februar 129,4 Mio. Aktien ausgeschüttet worden waren. Das Marktkapital liege derzeit bei $3,0 Mrd.. KPMG sei das erste der “Großen Fünf” Consulting-Unternehmen, das an den öffentlichen Markt ginge, doch würden andere vermutlich folgen.

Für das Kalenderjahr 2001 erwarte man einen Gewinn pro Aktie von $1,23. Die ersten Prognosen für das Finanzjahr bis Juni 2001 und das Finanzjahr 2002 setzen einen Gewinn pro Aktie von $0,91 bzw. $1,41 an. Die Netto-Umsatz-Erwartung im Kalenderjahr 2001 liege bei $2,46 Mrd. Für das Finanzjahr 2001 rechne man mit einem Nettoumsatz von $2,23 Mrd., während für das Finanzjahr 2002 $2,67 Mrd. angesetzt würden.

Die Grundlage für das 12 bis 18-Monats-Kursziel von $28 bilde der Handel zum derzeit 18-fachen des für das Kalenderjahr 2002 prognostizierten Gewinns pro Aktie in Höhe von $1,55. Dieser liege eher im Rahmen der anderen traditionellen IT-Beratungsfirmen.

Das Unternehmen verfüge über einen hohen wiederkehrenden Umsatz, ein 95%-ige Kundenbindung und eine Schwerpunktsetzung auf dem vertikalen Markt. Die Marktchancen seien mit derzeit $124 Mrd. bis zum Jahr 2004 ansetzbar. Weiterhin sei von einem starken internationalen Wachstum auszugehen. KPMG biete eine umfassende IT-Beratung und Einrichtung für mehr als 2.500 Klienten. Es bestehe eine stabile “Blue-Chip-Kundenbasis.

Unter anderem berate man Agilent, Bank One, Bell South, Chevron, Fed Ex, Microsoft und Qwest. Einige der größten technologischen Partner seien Microsoft, Cisco, Oracle, Quest und SAP. Mit einem im Moment positiven Cash-Flow erwarte man, dass KPMC Consulting im Finanzjahr einen Überschuss von $214,5 erreichen werde.