Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Siebel Systems (ISIN US8261701028/ WKN 901645) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 11 USD.

Siebel Systems habe bekannt gegeben, dass der Umsatz in Q2 hinter den Erwartungen zurückbleiben werde. Die Lizenzumsätze würden weiterhin das Problem darstellen. Entgegen den Prognosen von 90 Mio. USD würden es nur 78 Mio. USD werden. Die Guidance des Unternehmens habe sich sogar auf 90 bis 100 Mio. USD belaufen. Im Gegensatz dazu hätten sich die anderen Geschäftsbereiche aber besser als erwartet entwickelt.

Nach Ansicht der Analysten habe die Wahrscheinlichkeit zugenommen, dass Siebel Systems von einem Konkurrenten übernommen werde. Während die Kunden unberechenbar und die Angestellten nervös seien, würde Siebel mit seiner großen, profitablen Basis im Maintenance-Geschäft über ein gewichtiges Pfund verfügen. Man glaube, dass die Aktie 11 USD wert sei, was einer EV/Umsatz-Multiple auf Basis des erwarteten Umsatzes in 2005 von 2,5 entspreche.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Siebel Systems.