Der Analyst von SES Research, Frank Biller, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) unverändert mit "Marketperformer" ein.

Durch den Ausbau des Bereiches IT-Services und Beratung gelinge es CANCOM, das Margenniveau zu verbessern.

Akquisitionsbedingt wachse CANCOM in 2005 um rund 20%. Auch mittelfristig halte man zweistellige Wachstumsraten auf Grund der Fortsetzung der Akquisitionsstrategie für wahrscheinlich.

CANCOM bewege sich in einem sehr wettbewerbsintensiven Marktumfeld. Dies beschränke das Margenpotenzial im Kerngeschäft.

Mit führenden Soft- und Hardware-Herstellern verfüge CANCOM über Partnerschaften mit hohen Status.

Im vergangenen Jahr habe CANCOM die Grundlage für eine verbesserte Profitabilität durch die Implementierung schlanker Strukturen gelegt. Im laufenden Geschäftsjahr forciere das Unternehmen durch Akquisitionen das Wachstum und realisiere auf diese Weise Skaleneffekte. Vor diesem Hintergrund würden die Analysten für die kommenden Geschäftsjahre eine moderate Verbesserung des Margenniveaus annehmen.

Die Ergebnisse sollten deutlich überproportional wachsen. Auf Basis eines DCF-Modells ergebe sich auf Grundlage des Szenarios der Analysten ein fairer Wert von 3,45 Euro je Aktie. Die Peer-Group-Analyse zeige eine weitgehend angemessene Bewertung CANCOMs.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihr "Marketperformer"-Rating für die CANCOM-Aktie.