Holger Bosse, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BT Group-Aktie (ISIN GB0030913577/ WKN 794796) mit "verkaufen".

BT Group werde am 19.05.2005 Zahlen für das Schlussquartal des Geschäftsjahres mit Ende 31. März 2005 bekannt geben. Insgesamt dürften sich die Trends aus den Vorquartalen fortgesetzt haben. So sollten die Briten in puncto Erlöse weiter auf der Stelle getreten sein (+0,8% gg.VJ). Vor allem die traditionelle Festnetztelephonie werde nach Ansicht der Analysten aufgrund des starken Wettbewerbs durch Alternativanbieter und modernere Kommunikationsformen (SMS/MMS, E-Mail, Mobilfunk, VOIP) wenig erfreuliche Zahlen verzeichnen (Umsatz: -6%).

Diese Ausfälle seien nach Schätzungen der Analysten jedoch durch das wachstumsstarke Geschäft mit den aufstrebenden neuen Diensten (Breitband, Mobilfunk, Systemgeschäft) überkompensiert worden(+22%). Nur auf den ersten Blick dürften sich beim operativen Ergebnis vor Abschreibungen Fortschritte zeigen (+3,0%), da im Vorjahr außerordentlich hohe Kosten für den Stellenabbau zu Buche geschlagen hätten. Ohne diese Kosten rechne man mit einem Rückgang beim EBITDA von 3,6%. Das um außerordentliche Effekte bereinigte Ergebnis sollte mit 395 Mio. GBP (+17%) weitgehend auf dem Niveau des Vorquartals liegen.

Auch in den Folgequartalen rechnen die Analysten von Helaba Trust mit keinen signifikante Aufhellung der Geschäftsaussichten, daher empfehlen sie weiterhin die Aktie von BT Group zu verkaufen.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.