Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bewerten die Palfinger-Aktie (ISIN AT0000758305/ WKN 919964) mit "übergewichten".

Im 1. Quartal habe das Unternehmen einen gewaltigen Umsatzsprung von 40,9% auf 121,7 Mio. Euro verzeichnet. Der starke operative Hebel durch die hohe Kapazitätsauslastung aber auch erste positive Effekte aus der Produktionsverlagerung nach Bulgarien hätten das EBIT von 6,1 Mio. Euro auf 17,2 Mio. Euro steigen lassen. Die EBIT-Marge habe damit im 1. Quartal wieder den Rekordwert des Jahres 2000 von 14% erreicht. Mit einem Gewinn je Aktie von 1,47 Euro (1. Quartal 2004: 0,40 Euro) habe Palfinger bereits 37% der bisherigen Jahresprognose der Analysten für 2005 von 4,00 Euro realisiert. Die Gewinnprognose der Analysten für das 1. Quartal von 0,95 Euro je Aktie sei damit um rund 50% übertroffen worden.

Ausschlaggebend für die hohen Steigerungsraten des 1. Quartals sei nicht allein der hohe Auftragsstand zum Jahresende gewesen sondern auch das durch die SAP-Einführung belastete schwache Vergleichsquartal des Vorjahres. Die hohe Gewinndynamik werde sich damit klarerweise nicht fortsetzen. Ein hoher Auftragsstand per Ende März garantiere aber bereits ein weiteres starkes 2. Quartal. Trotz der Abkühlung im europäischen LKW-Markt würden die Analysten ihre Gewinnprognosen für 2005 von 4,00 auf 4,45 Euro erhöhen, für 2006 von 4,13 auf 4,47 Euro und für 2007 von 4,22 auf 4,61 Euro.

Nach der Anhebung ihrer Schätzungen und einem weiterhin attraktiven Bewertungsniveau (EV/EBITDA 2005 von 6,4) würden die Analysten ihr Kursziel von 49 auf 51 Euro erhöhen.

Aufgrund der starken Kursgewinne der letzten Woche senken die Analysten der Raiffeisen Centrobank ihre Empfehlung für die Palfinger-Aktie von "kaufen" auf "übergewichten".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.