Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor.info", im "Doersam-Brief" berichtet, sieht er für die Novell-Aktie (ISIN US6700061053/ WKN 873019) auf Jahressicht wieder zweistellige Kurse.

Novell suche sein Heil seit rund drei Jahren in dem langsam aufkommenden Umfeld für das Betriebssystem "Linux". Vor eineinhalb Jahren habe sich das US-Unternehmen massiv mit den Nürnberger Spezialisten Suse Linux verstärkt. Die Vorschusslorbeeren der Analysten und der Börsianer seien enorm gewesen. Im Zeitraum November 2003 bis Februar 2004 habe sich der Börsenkurs verdoppelt. Doch letztendlich habe die Börse zwischenzeitlich einsehen müssen, dass gerade im Betriebssystemumfeld die Uhren etwas langsamer ticken würden.

So lange wie der Abstieg von Novell mit ihrem Netzwerkbetriebssystem "NetWare" gedauert habe, als man den Angriff von Microsoft und ihrem seinerzeit neuen "Windows NT" unterschätzt habe, so lange dauere nun auch ein Wiederaufstieg - wenn man überhaupt die richtigen Produkte habe. Doch danach sehe es jetzt aus.

Inzwischen würden immer mehr Applikationssoftware-Anbieter berichten, dass sie mehr und mehr Geschäft mit Novell/Suse Linux generieren würden. Bis zu 20% der Gesamtumsätze solle dies bereits ausmachen, mit steigender Tendenz.

Nach dem seinerzeitigen Kurs-Exzess rund um die Suse-Übernahme sei der Kurs wieder zurückgekommen. Nun baue sich im Bereich um die 6 USD ein schöner Boden aus. Das Tief bei 4,94 USD vor rund zwei Monaten dürfte es gewesen sein. Derzeit werde an NASDAQ das 35-fache der erwarteten 2006er Gewinne bezahlt. Das sei freilich nicht billig. Aber andere Linux-Werte seien noch teurer.

An der Börse betrage der Börsenwert von Novell derzeit 2,3 Mrd. US-Dollar, wovon 1,6 Mrd. USD alleine schon mit Cash und Wertpapieren untermauert seien. Ziehe man dies ab und rechne den Goodwill wieder drauf, würden die 2005er Umsätze von ca. 1,3 Mrd. USD nicht einmal mit dem einfachen Jahresumsatz bezahlt.

Natürlich stünden jetzt einem schnellen Aufstieg von Novell viele charttechnische Widerstände entgegen. Aber Wiedergeburten und Turnarounds von so schwergewichtigen Titeln würden nun mal länger dauern.

Auf Jahressicht traut Engelbert Hoermannsdorfer, wie er im "Doersam-Brief" berichtet, der Novell-Aktie zu, dass sie wieder zweistellige Kurse sieht.