Die Analysten der Erste Bank empfehlen weiterhin die Aktien von Wolford (ISIN AT0000834007/ WKN 893975) zu halten.

Der vorläufige Umsatz 2004/05 von EUR 116,3 (-2,4%) habe unter der Erwartung der Erste Bank gelegen. Das Management habe angekündigt, dass für das abgelaufene Wirtschaftsjahr mit einem Verlust gerechnet werden müsse, zumal auch Einmaleffekte, wie die Auflösung aktiver latenter Steuern, den Jahresüberschuss belasten würden. Die Analysten der Erste Bank hätten daher ihre Gewinnschätzungen pro Aktie für 2004/05 von EUR 0,18 auf EUR -0,54 angepasst und würden auch für die Folgejahre die Gewinnschätzungen zurücknehmen.

Man sei bei der Erste Bank der Meinung, dass es wieder gelingen werde, in Zukunft ein solides Umsatzwachstum zu erzielen. Die vorbereitenden Maßnahmen (z.B. neue Vertriebsverantwortungen, neue Produktmanager) würden jedoch aus ihrer Sicht noch Zeit in Anspruch nehmen, bis die erwarteten "Früchte" geerntet werden könnten. Kurzfristig werde die Nachrichtenlage getrübt bleiben. Der Jahresabschluss (Jahresfehlbetrag) werde am 21. Juli präsentiert. Eine sinnvolle Aussage über den Verlauf des laufenden Geschäftsjahres sei erst mit Vorlage des Halbjahresumsatzes (am 8. November) möglich, da das 1. Quartal saisonal bedingt nur eingeschränkt aussagekräftig sei.

Die Analysten der Erste Bank reduzieren ihr Kursziel für die Aktien von Wolford von EUR 20 auf EUR 16 und bestätigen ihre "halten"-Empfehlung.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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