Florian Leinauer, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktie von BSkyB (ISIN GB0001411924/ WKN 893517) nach wie vor mit "halten" ein.

Das Unternehmen werde am 4. Mai die Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2004/2005 (GJ-Ende: 30.06.) präsentieren. Das Hauptaugenmerk liege dabei einmal mehr auf der Entwicklung der Abonnentenzahl. Sollte die Zahl der Neukunden merklich hinter der Prognose der Analysten zurückbleiben, wäre das von BSkyB kommunizierte Ziel, bis Ende 2005 8 Mio. Teilnehmer zu erreichen, kritisch zu hinterfragen.

Die Kündigungsrate sollte unverändert im Bereich von 10% liegen. Entsprechend sei von einem Erlöszuwachs von 9,1% im Vergleich zum letzten Jahr auf 1.015 Mio. GBP auszugehen. Dabei habe die operative Marge wahrscheinlich nicht zuletzt von (saisonal bedingt) niedrigeren Werbeausgaben profitiert, so dass man von einem Anstieg auf 22,2% ausgehe. Die Kursreaktion von BSkyB dürfte entscheidend sein, ob die mittelfristigen operativen Ziele (Ende Kalenderjahr 2005: 8 Mio. Kunden, ARPU von 400 GBP) durch die Berichterstattung bestätigt würden.

Die Analysten von Helaba Trust empfehlen die Aktie von BSkyB nach wie vor zu halten.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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