Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) mit "Marketperformer" ein.

Am 02.05.2005 habe die CANCOM AG den Erwerb der Kundenkontakte und die Übernahme von 25 Mitarbeitern der ECS Enterprise Consulting Solution GmbH mit Sitz in Frankfurt a. M. bekannt gegeben. Das Unternehmen befinde sich in der Insolvenz. Die Analysten würden vor diesem Hintergrund von günstigen Kaufkonditionen ausgehen. Zum Kaufpreis seien keine Angaben gemacht worden.

Der gesamte Mitarbeiterstamm und auch die Führung der ECS hätten gehalten werden können. Durch eine stark ergebnisabhängige Vergütung sei für die Unternehmensleitung der Anreiz geschaffen worden, die Gesellschaft unter dem Dach der CANCOM AG zum Erfolg zu führen. Zu den übernommen Kunden würden führende Versicherungen und Banken in der Region Frankfurt zählen. Das dort von der ECS betriebene Geschäft beinhalte sowohl die Hardwarebeschaffung als auch die Beratung und das Roll-Out. Die Analysten würden die Übernahme aufgrund der Stärkung des Beratungsgeschäfts und die sich ergebenden Skaleneffekte als positiv werten. Gleichzeitig erhalte CANCOM führende Finanzdienstleister als Referenzkunden.

Im vergangenen Geschäftsjahr habe die ECS einen Umsatz von ca. 13 Mio. Euro erzielt. Den erwarteten Umsatzbeitrag für 2005 beziffere CANCOM auf 8 Mio. Euro. Ein nach Erachten der Analysten eher vorsichtiger Wert. Mit einem positiven Ergebnisbeitrag durch ECS rechne das Unternehmen ab 2006. Die Analysten würden eine kurzfristige leichte Ergebnisbelastung aus der Übernahme für möglich halten, die jedoch keinen nennenswerten Einfluss auf die Jahresprognose haben sollte. Den Effekt aus der Übernahme der Aktivitäten der ECS würden die Analysten in einer Prognosenanpassung nach den Zahlen von CANCOM zum ersten Quartal am 12.05.2005 berücksichtigen.

Den fairen Wert von 3,35 Euro je CANCOM-Aktie und das Rating "Marketperformer" behalten die Analysten von SES Research vorerst bei.