Die Analysten stufen die Stammaktie der RWE AG (WKN 703712) weiterhin mit akkumulieren ein.

Wieder einmal habe sich die RWE-Aktie für die Anleger als sicherer Hafen erwiesen. Während die Technologiewerte deutlich an Boden verloren hätten, konnte die Aktie überdurchschnittlich zulegen. Mittlerweile werde diese Entwicklung auch durch die vorgelegten Ergebnisse unterstrichen.
So komme das Unternehmen mit der Neuausrichtung im Wettbewerbsvergleich gut voran. Aufgrund der geringen Buchgewinne aus dem Verkauf der Chemietochter Condea wäre ein Warten bis zum Inkrafttreten des Steueränderungsgesetzes überflüssig gewesen. Mit dem 15-fachen des Betriebsergebnisses sei ein angemessener Preis erzielt worden. Die kleineren Akquisitionen im Wassersegment bewerte man positiv.

Der Umsatzanstieg von mehr als 25% im ersten Quartal stamme im Wesentlichen aus den Mineralöl- und Bauaktivitäten. Bei der Mineralölverarbeitung profitiere das Unternehmen von den höheren Rohölpreisen sowie den gut ausgelasteten Kapazitäten. Im Bausegment führten Neuerwerbungen zu dem deutlichen Umsatzplus.

Besonders hervorzuheben sei, dass RWE schneller als bisher erwartet wieder ein positives Betriebsergebnis im wichtigen Strombereich erziele. Dies ermöglichen einerseits mögliche Preiserhöhungen und andererseits Synergieeffekte aus der Fusion mit VEW sowie den geplanten Kraftwerks-Stillegungen. Die übrigen Segmente konnten ihre Ergebnisse teilweise deutlich erhöhen. Bei der Druckmaschinentochter Heidelberger Druck belasteten noch die Aufwendungen für die Branchenmesse im Frühjahr. Durch ein verbessertes Finanzergebnis sowie einen geringeren Steueraufwand konnte das Ergebnis je Aktie auf Vorjahresniveau gehalten werden.

Insgesamt bekräftigen die Analysten ihre Ergebnisschätzung von 2,70 Euro im nächsten Geschäftsjahr. Die Aktie notiere aktuell auf der Höhe des Ertragswertes. Aufgrund der aktuellen Börsensituation sowie möglicher positiver Ergebnisüberraschungen sollte ein Kurs von rund 50 Euro in den nächsten 6 Monaten möglich sein. Kurzfristig rechne man somit mit einer leicht überdurchschnittlichen Kursentwicklung.