Bis 1998 war Girindus (WKN 588040) als unabhängiges Beratungsunternehmen für die pharmazeutische Industrie tätig, das berichten die Experten von HSBC Trinkaus & Burkhardt. Dabei seien sowohl die Verfahrensentwicklung als auch die Herstellung der pharmazeutischen Inhaltsstoffe Dritten übertragen worden. Derzeit vollziehe das Unternehmen den Wandel zum Systemlieferanten mit eigenen Produktionsanlagen.

Girindus könne vom explosiven Wachstum der Biotechnologie-Branche profitieren. Die Akquisition der Produktionsstätte von Aventis in Ohio, USA, werde dem Unternehmen eine starke Präsenz in den USA sowie Verträge mit Aventis bescheren, jedoch seien hierfür auch einige Investitionen notwendig. Zukünftig werde sich Girindus nahezu ausschließlich auf aktive Pharmawirkstoffe konzentrieren und somit dem hochvolumigen Handelsgeschäft mit niedrigen Gewinnmargen nur noch geringe Priorität einräumen.

Im Hinblick auf diese als positiv zu bewertenden Entwicklungen sei die Umsatz- und Gewinnerwartung für das laufende Jahr gesenkt worden. In der aktuell schwachen Marktverfassung sei dies als Gewinnwarnung interpretiert worden und die Aktie überverkauft, so dass das Wertpapier momentan außerordentliche günstig bewertet sei. Obwohl die Analysten glauben, dass einige Zeit verstreichen werde bis der Markt bereit sei, mehr als den von ihnen errechneten DCF-Wert von 25 EUR zu bezahlen, sollte dieser Wert jedoch in den nächsten 12 Monaten erreicht werden. Die Empfehlung der Analysten von Trinkaus & Burkhardt lautet Kaufen.