Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Siebel Systems (ISIN US8261701028/ WKN 901645) unverändert mit "buy" ein.

Siebel Systems sei sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn hinter den Erwartungen zurückgeblieben, was seinen Grund komplett in unterdurchschnittlichen Lizenzumsätzen habe. Gegenüber der Guidance von 100 bis 125 Mio. USD hätten sich diese auf nur 75 Mio. USD belaufen.

Nach Angaben des Unternehmens habe man zwar auf Grund saisonaler Effekte mit einer gewissen Abschwächung bei den Softwarelizenzen gerechnet, allerdings nicht in dieser Form. Kunden hätten gegen Ende des Quartals ihre Aufträge nach hinten verschoben. Auch das IT-Umfeld sei weiterhin schwierig gewesen. Das Management wolle nun die Marketing- und Verwaltungskosten eindämmen, ebenso die Investitionen in weniger vielversprechende Gebiete, um profitabel zu bleiben.

Die positive Anlageeinschätzung der Aktie beruhe zum einen auf einer verbesserten Nachfrage, was sich nun aber angesichts der Zahlen als Herausforderung erweise. Zum anderen sehe man Siebel als attraktiven Übernahmekandidaten mit einer starken Kundenbasis und einer vernünftigen Bewertung. Für eine Übernahme von Siebel im kommenden Jahr sehe man eine vernünftige Chance. Nach Kürzung der Ertragsprognose senke man jedoch das Kursziel von 12 auf 11 USD.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Siebel Systems.