Marco Strittmatter, Analyst der Zürcher Kantonalbank, stuft die Aktie von Kühne & Nagel (ISIN CH0012541816/ WKN 938311) weiterhin mit "übergewichten" ein.

Kühne & Nagel habe für 2004 einen Umsatz von CHF 11,563 Mio. (+21,1% und 1,4% über ZKB-S), ein EBITA von CHF 390 Mio. (+23,5% und 1,3% tiefer als ZKB-S) und einen Reingewinn von CHF 241 Mio. (+23,1% und 7,1% über ZKB-S)gemeldet. Dies entspreche dem besten Resultat in der Unternehmensgeschichte. Die Dividende solle auf CHF 4,50 erhöht werden (Vj: CHF 3,50).

Das operative Ergebnis EBITA habe in sämtlichen Regionen gesteigert werden können: In Asien/Pazifik habe der Zuwachs 7,9%, in Europa 14,1%, und in
Nord-, Mittel- und Südamerika sogar 83,3% (Turnaround des US-amerikanischen Kontrakt-Logistikgeschäfts) betragen.

Das EBITA sei rund CHF 5 Mio. tiefer ausgefallen als von den Analysten erwartet. Das liege z.T. an einer Sonderrückstellung im Verkehrs-Haftpflicht-Bereich der Versicherungsmakler-Gruppe Nacora.

Kühne & Nagel (KNIN) gebe für die Zukunft einen optimistischen Ausblick, ohne jedoch konkrete Zahlen zu nennen. Das Unternehmen möchte in der See- und Luftfracht (wichtigste Geschäftseinheit) doppelt so schnell wie der Markt wachsen, ohne dabei an Profitabilität einzubüßen sowie im europäischen Strassenverkehr innerhalb von drei Jahren zu den marktführenden Unternehmen aufsteigen.

Der Wachstumskurs von KNIN habe sich letztes Jahr wie erwartet fortgesetzt. Auch im laufenden Jahr rechne das Unternehmen mit einer "anhaltend guten Auftrags- und Ertragsentwicklung“.

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank belassen ihre Einstufung für die Aktie von Kühne & Nagel auf "übergewichten“ und werden ihre Schätzungen nach oben anpassen.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.