Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Degussa (ISIN DE0005421903/ WKN 542190) zu reduzieren.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das Geschäftsjahr 2004 veröffentlicht.

Dabei habe das Konzern-EBIT mit 965 Millionen Euro unter den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen. Das Umsatzwachstum habe mit 1% leicht über den Schätzungen gelegen.

Das Mengenwachstum im Kerngeschäft habe bei 6% gelegen. Durch die gestiegenen Rohstoffkosten seien im laufenden Geschäftsjahr leichte Preiserhöhungen zu erwarten. Als Enttäuschung werte man auch die Beibehaltung der Dividende von 1,10 Euro je Aktie. Mit einem ROCE von 10,3% habe die Gesellschaft die Kapitalkosten nicht ganz verdienen können.

Den Ausblick halte man speziell auf der Ergebnisseite für konservativ. Nach der heutigen Analystenkonferenz werde man das Kursziel um rund 5% anheben. Allerdings sehe man auf dem aktuellen Aktienkurs mehr Downside- als Upsidepotenzial.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Degussa zu reduzieren.