Die Analysten von Helaba Trust erhöhen ihr Rating für die Aktien von BHP Billiton (ISIN GB0000566504/ WKN 908101) von vorher "verkaufen" auf jetzt "halten".

Die Gesellschaft habe Zahlen für das erste Halbjahr 2004/2005 veröffentlicht.

Dabei sei der Umsatz dank der Rekordabsätze bei Eisenerzen, Aluminium und Kupfer und wegen gestiegenen Rohstoffnotierungen auf 14,2 Milliarden USD gestiegen. Das EBIT habe sich vor allem auf Grund erhöhter Absatzpreise auf 3,9 Milliarden USD verbessert. Der bereinigte Nachsteuergewinn habe bei 0,445 USD je Aktie gelegen. Der Cash Flow habe ebenfalls einen deutlichen Sprung auf 3,5 Milliarden USD verzeichnet. Als Zwischendividende würden 0,135 USD je Aktie gezahlt.

Auch die weiteren Ertragsaussichten würden sich sehr gut darstellen. So würden die jährlich neu festzusetzenden Preise für Stahlvorprodukte weitaus deutlicher ansteigen als bisher geplant. So zeichne sich für Kokskohle eine Preiserhöhung von 120% und bei Eisenerzen ein Preisanstieg von 70% ab. Zudem seien die Aussichten für die Preise der Stahlvorprodukte nach Ansicht der Analysten von Helaba Trust auch mittel- bis langfristig günstig. Man gehe davon aus, dass der Bergbauspezialist in der Lage sein werde, die Rentabilität über das laufende Geschäftsjahr hinaus zu steigern.

Man habe die Ergebnisschätzungen nach oben angepasst. Mit einem KGV 2005/2006e von rund 13 bewege sich die Aktie zwar über den über dem historischen Durchschnitt. Allerdings werde sich die in der Vergangenheit zu beobachtende Zyklizität des Geschäftes mit Stahlvorprodukten voraussichtlich angesichts der strukturell günstigen Wachstumsaussichten Chinas reduzieren. Die starke Position des Unternehmens in dieser Region rechtfertige nach Ansicht der Analysten von Helaba Trust aus heutiger Sicht nachhaltig höhere Bewertungskennziffern. Zudem werde die Aussicht auf unerwartet großzügige Ausschüttungen die Aktie voraussichtlich stützen. Das Hauptrisiko der Aktie liege in einer vorübergehenden Wachstumsschwäche Chinas.

Die Analysten von Helaba Trust erhöhen ihr Rating für die Aktien von BHP Billiton von vorher "verkaufen" auf jetzt "halten".