Deutschlands führende unabhängige Wertpapierhandelsbank, die im M-DAX notierte Baader Wertpapierhandelsbank AG (WKN 508810), München, erwirbt mit sofortiger Wirkung 35,4% der Anteile und 50,1% der Stimmrechte an der BRAIN International AG (WKN 525250), Breisach am Rhein. BRAIN ist mit über 1.100 Mitarbeitern weltweit eines der führenden IT-Unternehmen in den Bereichen ERP (Enterprise Resource Planning) und SCM (Supply Chain Management) für industrielle E-Business-Anwendungen.

Die Aktien stammen aus dem Besitz der Altgesellschafter Schitag, Ernst & Young, IBM und Thomas Holzer. BRAIN-Vorstandsmitglied Kurt Rembold hält weiterhin 14,7% der Anteile, tritt jedoch seine Stimmrechte an die Baader Wertpapierhandelsbank ab. Den Vorstandsvorsitz übernimmt Hans-Peter Eitel. Eitel soll im Rahmen eines Umstrukturierungskonzepts die Neuausrichtung von BRAIN vorantreiben.

Im Zuge der Beteiligung wird bei BRAIN International AG zudem eine Kapitalerhöhung in Höhe von 600.000 nennwertlosen Stückaktien ohne Bezugsrecht aus genehmigtem Kapital durchgeführt. Die zufließenden Mittel werden für Investitionen in den Ausbau des operativen Geschäfts eingesetzt.

Die geschäftliche Entwicklung von BRAIN International hat zuletzt enttäuscht. In den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres hat die Gesellschaft einen Umsatz von 166,5 Mio. DM erzielt, weitgehend unverändert gegenüber dem Vorjahr. Das operative Betriebsergebnis (EBIT) nach IAS belief sich auf minus 49,7 Mio. DM (Vorjahresvergleich: minus 11,7 Mio. DM).

Die Ursachen dieser negativen Entwicklung sind jedoch erkannt. Es wurden mittlerweile eine Reihe von Maßnahmen implementiert, um im kommenden Jahr die notwendigen Ergebnisverbesserungen zu erzielen: Neue strategische Allianzen (Commerce One u.a.m.) wurden geschlossen, im Personalbereich wurden erhebliche Kostenentlastungen angeschoben, Randbereiche der Geschäftstätigkeit wurden abgestoßen oder geschlossen. Zuletzt wurden die geschäftliche Führung und die Mehrheitsverhältnisse neu ausgerichtet. Der neue Vorstand geht nunmehr davon aus, dass schon im vierten Quartal ein ausgeglichenes Ergebnis erreicht werden kann. Im kommenden Geschäftsjahr soll das straffe Kostenmanagement und die strategische Neuausrichtung BRAIN International in die schwarzen Zahlen führen.

BRAIN betreut weltweit rund 2.400 Software-Installationen vor allem von mittelständischen Betrieben und ist an 17 Standorten im In- und Ausland vertreten. Hauptmärkte sind Westeuropa und Nordamerika.

Aus Sicht der Baaderbank hat sich durch die Übernahme der Mehrheit von BRAIN eine hervorragende Gelegenheit geboten, durch Vernetzung mit anderen Beteiligungen im Portfolio einen strategischen Mehrwert zu schaffen. BRAIN hat schon im Vorfeld der Übernahme eine weitgehende Allianz mit der COSS Systemtechnik AG geschlossen. Baader ist mit 29% an der bislang noch nicht börsennotierten COSS Systemtechnik beteiligt. COSS ist auf die Entwicklung internetgestützter Informationsmanagement- und E-Commerce-Lösungen spezialisiert. Digitale Produktkataloge und in ERP-Systeme integrierte Shoplösungen sind besondere Spezialitäten von COSS.

Die Produkte von BRAIN und COSS sind voll miteinander kompatibel. Sie vergrößern auf beiden Seiten das Wertschöpfungspotenzial beim Kunden. Da sich die Kundengruppen von beiden bislang kaum überschneiden, die Zielkundschaft aber sehr ähnlich ist, ergeben sich auch vertriebsseitig bedeutende Synergiepotenziale.

Mit der Mehrheitsbeteiligung bei BRAIN International setzt die Baader Wertpapierhandelsbank den eingeschlagenen Weg fort, die Bedeutung des Beteiligungs- und Emissionsgeschäfts auszubauen. Der Vorstand sieht in diesem Bereich beachtliche Wachstumsmöglichkeiten und wird diese in naher Zukunft weiter in Angriff nehmen.