Die Analysten der Erste Bank überarbeiten gerade ihre Schätzungen für die Aktie der Bank Austria (ISIN AT0000995006/ WKN 813030).

Bank Austria (BA-CA) habe mit einem starken vorläufigen Ergebnis nicht nur ihre eigene Guidance aber auch die Analystenerwartungen übertroffen. Mit dem historisch stärksten Ergebnis im Q4 beende die Bank ein sehr ertragsreiches Jahr mit einem Gewinnwachstum von 36% und einem Nachsteuergewinn von EUR 602 Mio. (2003: EUR 442 Mio.).

Die BA-CA überzeuge mit einem operativen Ergebnis von EUR 922 Mio. und markiere somit einen Anstieg von knapp 53%, wobei sich der CEE-Anteil für mehr als die Hälfte des Wachstums verantwortlich zeige. Überraschend stark sei in diesem Zusammenhang das Ergebnis der bulgarischen (+61%) und rumänischen (+91%) Beteiligungen ausgefallen, absolut hätten die Polnische Tochter BPH und die Ungarische Tochter den größten Zuwachs geliefert.

Aber auch die HypoVereinsbank (HVB) habe auf Grund eines starken Q4 die Analysten überrascht und erste Früchte des Restrukturierungsprozesses vorweisen können. Eine Wertberichtigung iHv. EUR 2,5 Mrd. habe nicht nur das Ergebnis vor Steuern, sondern im Vorfeld der Ergebnispräsentation auch das Vertrauen des Marktes in die BA-CA belastet. Nachdem die Kernkapitalquote der HVB per Ende 2004 auf 6,6% (von 5,9% 2003) angestiegen sei und S&P die HVB-Gruppe (also auch BA-CA und BPH) von der Watchlist genommen habe sollte die Kapitalausstattung der Mutter die Expansionsstrategie der Bank Austria nur mehr bedingt bremsen.

Die Dividende der Bank Austria solle auf EUR 1,50 (von EUR 1,02) angehoben werden, was auch der HVB mit einem zusätzlichen Beitrag zum Kernkapital von EUR 170 Mio. zugute komme.

Die Schätzungen der Analysten der Erste Bank für die Aktie der Bank Austria befinden sich in Überarbeitung, das letzte Kursziel betrug 66 Euro.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.