Der Analyst der Helaba Trust, Sebastian Reuter, rät zum Verkauf der HypoVereinsbank-Aktie (ISIN DE0008022005/ WKN 802200).

Die HypoVereinsbank habe ihren Zwischenbericht für das 4. Quartal 2004 publiziert.

Demnach sei im 4. Quartal ein Konzernverlust in Höhe von 2.492 Mio. Euro angefallen. Das liege hauptsächlich am hohen Wertberichtigungsbedarf im Immobiliengeschäft in Höhe von 2,5 Mrd. Euro. Auf operativer Ebene sei eine leichte Erholung zu beobachten gewesen. So habe das Betriebsergebnis gegenüber dem Vorjahr um 6% auf 491 Mio. Euro zugelegt.

Die Ziele für das laufende Geschäftsjahr seien hoch gesteckt. So strebe der Konzern eine Eigenkapitalrendite nach Steuern in Höhe der Kapitalkosten an. Vor dem Hintergrund der im Branchenvergleich unzureichenden Kapitalausstattung, die das zur Stärkung der Ertragsbasis dringend notwendige Wachstum jedoch stark einschränke, seien die Analysten skeptisch, dass sich die Ertragskraft 2005 wesentlich verbessere.

Die Analysten der Helaba Trust halten zunächst an ihrer Verkaufsempfehlung der HypoVereinsbank-Aktie fest, es sei denn, die heute um 14:00 Uhr stattfindende Telefonkonferenz führt zu einem positiveren Bild über die künftigen Gewinnperspektiven.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.