Sebastian Reuter, Analyst von Helaba Trust, bewertet die BBVA-Aktie (ISIN ES0113211835/ WKN 875773) mit "halten".

Die Gesellschaft habe im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Konzerngewinn von 2.808 Mio. Euro erzielt, was einer Steigerung von 25,8% gegenüber dem Vorjahr entsprochen habe. Besonders sei das Ergebnis durch den Rückgang der Anteile Dritter begünstigt worden (390 Mio. Euro; Vorjahr: 670 Mio. Euro), der aus der Übernahme des ausstehenden Anteils an der Bancomer resultiert habe. Dank der robusten Kreditnachfrage habe auf Segmentebene die Sparte "America" den stärksten Ergebnisanstieg verbucht (Ergebnis vor Steuern: +26,9% auf 2.027 Mio. Euro).

Der Titel sei zwar gemessen am KGV auch auf Basis der erhöhten Prognosen der Analysten im Vergleich zu ähnlich aufgestellten Retailinstituten (KGV 2006e BBVA: 11,8; ABN Amro: 9,5; BNP Paribas: 8,8; Commerzbank: 9,5; Fortis: 10,2; HVB: 10,4; Postbank: 10,5; UniCredito: 10,3) nicht unbedingt günstig bewertet. Hinsichtlich der überraschend aktionärsfreundlicheren Dividendenpolitik sollte der Kurs jedoch trotz des Verzichts des spanischen Baukonzerns Sacyr Vallehermoso auf den Erwerb eines 3,1-prozentigen Anteils an der Bank und der somit nachlassende Konsolidierungsfantasie weitestgehend nach unten abgesichert sein.

Die Analysten von Helaba Trust raten nach "verkaufen" zu einer Halteposition bei dem BBVA-Titel.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.