Die Analysten vom Newsletter INVERA empfehlen, die Aktien der Gericom AG (WKN 565773)bis 24 Euro zu zeichnen.

Das Unternehmen sei im Vergleich zu den Mitbewerbern Medion und IPC Archtec günstig bewertet. Der Elektronikdienstleister Gericom habe sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Notebooks spezialisiert, die rund 73 Prozent des Umsatzes ausmachen würden. Die restlichen 27 Prozent würden auf Produkte ohne Label, Zubehör, etc. sowie Web Appliances (Produkte für den mobilen Internetzugriff) entfallen. Zu den größten Kunden würden u.a. der Media Markt, Pro Markt und Metro gehören.

Gericom ermögliche seinen Kunden innerhalb von zwei bis drei Wochen eine auftragsbezogene Fertigung nach individuellen Kundenerfordernissen. Neben dem Aktionsgeschäft würden die Produkte auch direkt über strategische Partner, gewerbliche Kunden und eCommerce-Plattformen größtenteils unter dem Kundenlabel vertrieben werden. Mit Produktneuerungen wolle das Unternehmen seine Marktposition halten und weiter ausbauen. So würden demnächst die ersten Notebooks mit 900 MHz Prozessoren ausgestattet werden sollen. Für das nächste Jahr plane Gericom, DVD-Laufwerke und CD-Brenner in die Notebooks zu integrieren.

Insgesamt erwarte das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz in Höhe von 303,3 Millionen Euro, von dem 165,8 Millionen Euro in den ersten sieben Monaten erreicht worden seien. Beim Ergebnis nach Steuern habe Gericom von den für 2000 geplanten 5,1 Millionen Euro bereits knapp 4 Millionen Euro verbuchen können. Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Planungen für 2000 und 2001 erfüllt werde. Die Zahlen für das dritte Quartal würden voraussichtlich am 25. November bekannt gegeben werden sollen.

Nach Angaben von Dataquest werde der westeuropäische Notebook-Markt in den nächsten Jahren nachhaltig wachsen. Zusätzlich solle der Preisverfall im Notebook-Bereich geringer als im Desktop-Bereich ausfallen. Gericom sei nach Toshiba und IBM mit einem Marktanteil von 9,2 Prozent aktuell Nr. 3 in Deutschland und gegenüber Mitbewerbern wie Medion (KGV 2001: 48) oder IPC Archtec (KGV 2001: 27) günstig bewertet. Die Aktien der Gericom AG würden bis 24 Euro zur Zeichnung empfohlen. Auf dieser Basis errechne sich ein 2001 KGV von 17,9, ein PEG von 0,24 sowie ein Umsatzvielfaches von 0,6.