Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) mit "Marketperformer" ein.

Mit den vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr habe CANCOM die Prognosen der Analysten erfüllt. Während der Umsatz vernachlässigbar unterschritten worden sei, sei die Prognose für das EBIT exakt erfüllt worden. Das Nettoergebnis habe ebenfalls im Rahmen der Erwatungen gelegen. Damit habe das traditionell starke vierte Quartal noch einmal einen starken Ergebnisbeitrag geliefert.

Die Ergebnisse würden gegenüber dem Vorjahr eine deutliche Ergebnissteigerung bedeuten. Der Umsatz sei 2004 durch organisches Wachstum um 8% gesteigert worden. Das Jahr 2003 sei von einer Restrukturierung geprägt gewesen. Entsprechend stark würden die Ergebnissteigerungen zum Vorjahr ausfallen (EBIT 2003: -18,1 Mio. Euro). In 2004 sei damit der nachhaltige Turnaround vollzogen worden.

Gleichzeitig seien weitere Maßnahmen getroffen worden, die die Bilanzsituation und die Ertragslage verbessert sowie den Umsatz ausgeweitet hätten. So habe CANCOM Kapitalmaßnahmen durchgeführt, eine Akquisition getätigt und zwei Gesellschaften verschmolzen. Hiermit seien die Grundlagen für eine signifikante Ergebnisverbesserung in 2005 gelegt worden.

Für 2005 erwarte das Unternehmen einen Umsatz von mindestens 245 Mio. Euro bei einem EBITDA von mindestens 4,8 Mio. Euro und einem EBIT von mindestens 3,3 Mio. Euro. Die Analysten würden ihre Prognosen im Wesentlichen um die Effekte der Kapitalerhöhung und der Akquisition anpassen. Die akquirierte Gesellschaft ECS Computerpartner GmbH sollte einen Umsatzbeitrag von gut 23 Mio. Euro und einen positiven EBITDA-Effekt von rund 1 Mio. Euro liefern.

Die Aktie habe in der jüngeren Vergangenheit aufgrund der positiven fundamentalen Entwicklung eine gute Performance verzeichnet. Der neue faire Wert je Aktie erhöhe sich auf Basis des DCF-Modells auf 3,35 Euro je Aktie.

Das neue Rating der Analysten von SES Research für die CANCOM-Aktie lautet "Marketperformer" nach zuvor "Outperformer".