Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien des international tätigen Modeunternehmens ESCADA (ISIN DE0005692107/ WKN 569210) zu halten.

Die Geschäftsleitung habe am heutigen Morgen vorläufige Zahlen für das am 31. Oktober zuende gegangene Geschäftsjahr 2003/2004 veröffentlicht.

Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse um 0,8% auf 625,5 Millionen Euro steigern können. Währungsbereinigt habe sogar ein Wachstum von 3,5% erzielt werden können. Das EBITDA habe gleichzeitig von 8,4 Millionen Euro auf 47,4 Millionen Euro verbessert werden können. Hiervon seien 35,6 Millionen Euro auf die Hauptmarke ESCADA, 13,3 Millionen Euro auf die PRIMERA-Gruppe und -1,5 Millionen Euro auf das im Oktober verkaufte Unternehmen Badgley Mischka entfallen.

Auch beim Konzernergebnis nach Steuern und vor Minderheitenanteilen habe nach einem Vorjahresverlust von 77,6 Millionen Euro wieder ein Gewinn von 4,5 Millionen Euro erzielt werden können. Damit habe das Ergebnis leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dies sei vor allem auf den großen Erfolg des Einsparprogramms zurückzuführen gewesen. So hätten anstatt der geplanten 40 Millionen Euro Einsparungen von rund 45 Millionen Euro realisiert werden können.

Für das laufende Geschäftsjahr 2004/2005 rechne die Konzernleitung trotz des schwachen Marktumfeldes im Bereich Damenmode im Luxussegment auf Grund der geschaffenen schlanken Konzernplattform und den vorgenommenen Weichenstellungen bei den Kollektionen mit einer deutlichen Verbesserung aller Ertragskennzahlen. So solle der Umsatz auf Eurobasis weiter steigen. Dabei solle sich das EBITDA signifikant erhöhen. Beim Ergebnis nach Steuern werde ein überproportionaler Anstieg erwartet.

Beim derzeitigen Aktienkurs von 16,80 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von knapp 250 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von AC Research weiterhin fair bewertet. Die vorgelegten Zahlen hätten aufgrund höherer Einsparungen leicht über den Erwartungen gelegen. Infolge der deutlich verbesserten Kostenstruktur erscheine im laufenden Geschäftsjahr auch bei einem anhaltend schlechten Marktumfeld ein leichter Gewinnanstieg möglich.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ESCADA zu halten.