Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) zu kaufen.

"ExtraChancen"-Leser würden die Werdohler Vossloh AG als eher konservativen und defensiveren Titeln am deutschen Aktienmarkt kennen. Die Sauerländer würden unter anderem Schienenbefestigungssysteme und technisch anspruchsvolle Weichen herstellen. Außerdem würden sie Diesellokomotiven entwickeln und produzieren. Als IT-Spezialist biete Vossloh schienengebundenen Verkehrsunternehmen Prozessoptimierungssysteme an.

Vossloh erwarte im Jahr 2004 ein Rekordergebnis. Nach den Schätzungen des Unternehmens solle der Umsatz im laufenden Jahr um 0,6% auf 918 (Vorjahr:912,5) Mio. Euro gesteigert werden. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern werde voraussichtlich um 4,2% auf 105,1 Mio. Euro (100,9) zulegen.

Im kommenden Jahr würden das konzernweite Sparprogramm sowie anstehende Neustrukturierungen erhebliche Einmalinvestitionen verursachen und das Ergebnis um rund 13 Mio. Euro belasten. Vossloh erwarte daher für 2005 ein um rund 11% auf etwa 93 Mio. Euro rückläufiges Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Daneben würden die stark angestiegenen Stahlpreise - hier werde mit einer Belastung in Höhe von 7 Mio. Euro gerechnet, die nicht an die Kunden weitergegeben werden könne - und die schwierige Marktsituation für eine leichte Zurückhaltung bei der Ergebnis-Prognose für das kommende Jahr sorgen.

Der Umsatz solle aber trotzdem markant um rund 19% auf knapp 1,1 Mrd. Euro gesteigert werden. Dafür sollten nicht nur weitere Zukäufe sondern auch organisches Wachstum sorgen. Die Akquisition des Lokomotivenwerks Valencia von Alstom ("Vossloh Espana") sei nach Unternehmensangaben mit einem Umsatz von rund 138 Mio. Euro in diesen Planungen enthalten. Die strukturellen Verbesserungen sollten dann 2007 erneut zu einem Rekordjahr führen. Dann werde das EBIT um bis zu 25% zulegen und damit die Delle im kommenden Jahr vielleicht sogar überkompensieren.

Die Analysten der UBS hätten diese Ankündigungen zum Anlass genommen ihr Kursziel für die Vossloh-Aktie von 39 auf 41 Euro anzuheben. Auch die Deutsche Bank hebe ihr Rating von "hold" auf "buy" an. Vor dem Hintergrund einer Dividenderendite von knapp 3,7% bleibe die Aktie vor allem für langfristig orientierte Anleger auch nach dem heutigen Kurssprung eine interessante Depotbeimischung.

Die Vossloh-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.