Der Analyst Thomas Brenning von Helaba Trust bewertet die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) mit "halten".

Gambro habe angekündigt, ihre 565 US-Dialysekliniken mit über 43.000 Patienten für 3,05 Mrd. USD an den US-Konzern DaVita zu verkaufen. Der abgegebene Umsatz von ungefähr 2,0 Mrd. USD (2004e) entspreche der Hälfte des gesamten Gambro-Erlöses. Die Schweden würden zudem für mindestens zehn Jahre der bevorzugte Lieferant der Amerikaner für Dialyseprodukte werden und würden gleichzeitig eine Forschungsallianz mit DaVita eingehen. Im ersten Halbjahr 2005 solle die Transaktion vom Tisch sein. Die Wertpapierexperten würden damit rechnen, dass DaVita mit über 95.000 Patienten und rund 4 Mrd. USD Umsatz zum größten Anbieter von Dialysedienstleistungen im US-Markt aufsteige.

Fresenius Medical Care (Marktanteil ca. 24%; rund 85.000 Patienten; ca. 3,8 Mrd. USD Umsatz) könnte somit vom ersten Platz verdrängt werden. Der Kampf um die Marktanteile werde nach Ansicht der Analysten künftig noch härter. Die bislang auf Dialysecenter spezialisierte DaVita verbessere nämlich durch die Zusammenarbeit mit Gambro den Zugang zu Dialyseprodukten. Somit verringere sich der Wettbewerbsvorteil des integrierten Konzepts von Fresenius (Kliniken und Produkte) allmählich. Auch wenn Fresenius Medical Care kurzfristig von Reibungsverlusten in der Integration profitieren könnte. Langfristig würden die Nachteile höher ins Gewicht fallen. In erster Linie seien hier die relativ verringerte Marktmacht sowie Einbußen bei den Produktverkäufen zu nennen.

Fundamental betrachtet stufen die Analysten von Helaba Trust die Fresenius Medical Care-Aktie weiterhin mit "halten" ein.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.