Der Analyst Thomas Brenning von Helaba Trust bewertet die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) weiter mit "verkaufen".

Der Bericht für das dritte Quartal habe sich auf der Ergebnisebene erfreulich gestaltet. Im Kerngeschäft habe der Umsatz um 7% gegenüber dem Vorjahr zugelegt. Pharma (+7/+8%, 889 Mio. EUR) habe trotz der mäßigen Generika (+1/+3%) u.a. wegen guter Erbitux-Erlöse (25 Mio. EUR) überzeugen können. Der Wachstumsmotor Chemie (+8/+13%, 464 Mio. EUR) habe sein Tempo etwas gedrosselt. So hätten dort die Flüssigkristalle erheblich abgebremst, aber auch andere Produkte hätten leicht an Tempo eingebüßt. Das operative Ergebnis sei im Konzern gegenüber der niedrigen Vergleichsbasis um 42% auf 214 Mio. EUR gestiegen.

Erfolge bei der Kostensenkung und im Life Cycle Management sowie der solide Start von Erbitux hätten die Perspektiven bei Pharma trotz der mäßigen Forschungspipeline etwas aufgehellt. Nach Ansicht der Wertpapierexperten sollte die Chemie dagegen zunächst weiter an Dynamik einbüßen. Das wohl verhaltene Q4, die 2005 nachlassende Ertragsdynamik sowie die recht hohe Bewertung würden weiterhin nicht für die Aktie sprechen.

Die Analysten von Helaba Trust bestätigen daher ihr "verkaufen"-Rating für die Merck-Aktie.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.