Die Analysten der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz bewerten die Aktie von AMB Generali (ISIN DE0008400029/ WKN 840002) weiterhin mit "Marketperformer".

Der Bericht für Q3 habe eine gute Ergebnisqualität besessen. Das Vertriebspotenzial von AMB sei auf Grund der diversifizierten Absatzkanäle sehr hoch. Außerdem halte man die 49,9-prozentige Beteiligung an der Deutschen Vermögensberatung AG für ein exzellentes Investment - strategisch wie finanziell. Die Analysten würden schätzen, dass die Bewertungsreserven auf das Paket rund 500 Mio. EUR betragen würden.

Trotz der Rückkehr in die schwarzen Zahlen hätten die Ergebnisse der ersten beiden Quartale unter den Erwartungen der Analysten gelegen. Allerdings sei der Aachener Konzern damit im Soll, was die unternehmenseigenen Zielvorgaben anbelange. Noch immer würden Prozesse gegen die Bauspar-Tochter Badenia laufen. Hierbei handle es sich um teils schon ein Jahrzehnt zurückliegende Immobiliengeschäfte, die von Strukturvertrieben vermittelt und von der Badenia finanziert worden seien. Die derzeitige Rechtslage spreche für AMB Generali, dennoch würden rechtliche Risiken vorhanden bleiben.

AMB Generali sei ein solides Investment, ohne dass sich derzeit jedoch ein Einstieg aufdränge. Die Experten würden keinen Auslöser für einen Kursanstieg sehen, beispielsweise in Form eines überraschend guten Quartalsberichtes. Aus strategischen Gesichtspunkten halte man den Aachener Konzern für stark positioniert. Für Investoren, die speziell auf den deutschen Erstversicherungsmarkt setzen wollten, eigne sich das Papier ebenso wie für Anleger, die dem Titel auf Grund seiner Beteiligung an der Deutschen Vermögensberatung weiteres Potenzial zutrauen würden.

Wer hingegen auf eine Erholung deutscher Versicherungstitel oder auf eine Aufholjagd des deutschen Aktienmarktes setzen wolle, sollte ein Engagement in Allianz oder Münchener Rück vorziehen. Das Kursziel würden die Wertpapierspezialisten auf Grund leicht konservativerer Annahmen in ihrem Bewertungsmodell sowie einer Sentimentsverschlechterung wegen der Badenia-Prozesse von 70 auf 65 EUR reduzieren.

Die Analysten der LRP bleiben bei ihrem "Marketperformer"-Rating für die AMB Generali-Aktie.