Der Analyst der Helaba Trust, Thomas Brenning, rät unverändert zum Halten der Fresenius-Aktie (ISIN DE0005785638/ WKN 578563, VZ).

Die Neunmonatszahlen für das laufende Geschäftsjahr seien überzeugend ausgefallen. So hätten die Umsätze um 3% gg. VJ zugelegt. Das Wachstum der Kabi-Sparte von 2% sei durch einen Rückgang um 6% auf dem deutschen Markt gebremst worden. Das Konzern-EBIT sei wie prognostiziert um 6% gg. VJ gestiegen. Vor allem die Kabi-Sparte steche mit einem Plus von 21% auf 129 Mio. Euro hervor. Der Jahresüberschuss vor Anteilen Dritter habe sich dank des stark verbesserten Finanzresultats (Verschuldung und Zinssatz gesenkt) um 15% gg. VJ verbessert.

Die Ertragsdynamik habe in den ersten neun Monaten überzeugt. Sowohl die Bereiche Medical Care und Kabi als auch die sinkende Zinsbelastung hätten für Impulse gesorgt. Die wichtigsten Ertragssäulen Medical Care und Kabi dürften auch weiterhin von ihrer guten Positionierung und verbesserten Effizienz profitieren. Jedoch würden in der Dialysesparte weitere Renditefortschritte mit Blick auf geringe Preisüberwälzungsspielräume zunehmend schwierig erscheinen.

Die Sparbemühungen im Gesundheitswesen würden nach Ansicht der Analysten einen Bremsklotz für Fresenius darstellen. Zudem könnte die Gesellschaft durch die zunehmende USD-Schwäche leiden.

Insgesamt bestätigen die Analysten der Helaba Trust ihre Halteempfehlung für die Fresenius-Aktie.


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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