Die Analysten von Helaba Trust bewerten die Aktie von Intercontinental Hotels (ISIN GB0032612805/ WKN 251736) mit "halten".

Am 23. November werde das Unternehmen die Geschäftszahlen für das 3. Quartal publizieren. Die Analysten würden angesichts der abnehmenden Basiseffekte sowie des weiterhin schwachen US-Dollars mit einer Erlössteigerung von nur noch knapp 1% gg. Vorjahr auf 574 Mio. GBP rechnen. In den europäischen Metropolen sollten sich die Umsätze unverändert positiv entwickelt haben. Auf Grund von Währungsverlusten solle es in den Vereinigten Staaten zu einem Erlösrückgang von 6% auf 125 Mio. GBP gekommen sein. Außerdem dürfte die Getränkesparte nach Erachten der Analysten den Erfolg vom Vorquartal fortgesetzt haben (187 Mio. GBP; +2,5%).

Die Wertpapierexperten würden mit einer leichten Erhöhung der EBIT-Marge auf 17,3% rechnen. Das Nettoergebnis dürfte von 54 Mio. GBP im Vorjahr auf über 64 Mio. GBP zugelegt haben, was auf die im Vergleich zum Vorjahr geringeren Zinsaufwendungen sowie auf die niedrige Steuerquote zurückzuführen sei.

Im Rahmen der Berichterstattung würden die Analysten ihren Fokus auf weitere Aussagen zum Verkauf einzelner Häuser sowie zu Abschreibungen auf Hotelimmobilien setzen. Der Kursverlauf dürfte zwar durch zwei Aktienrückkaufprogramme sowie durch eine Sonderausschüttung in Höhe von 500 Mio. GBP im Dezember gestützt werden. Das Potenzial der Aktie sei allerdings auf Grund der aktuellen Bewertung (EV/Umsatz 2005e 2,5; KGV 18,8) nur noch begrenzt.

Die Analysten von Helaba Trust raten den Anlegern daher unverändert den Intercontinental-Titel zu halten.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.