Die Analysten von Independent Research bewerten die UniCredito Italiano-Aktie (ISIN IT0000064854/ WKN 850832) mit "kaufen".

Im 3. Quartal 2004 habe das Institut das Nettoergebnis um 1,3% auf 455 Mio. Euro gesteigert und damit die Konsensus-Prognose (Bloomberg) von 415 Mio. Euro übertroffen. Das Nettoergebnis für 9 Monate habe sich auf 1,50 Mrd. Euro belaufen und damit 69% der Gesamtjahresprognose der Analysten erzielt.

Die Cost/Income-Ratio habe sich aufgrund der niedrigeren Gesamterträge (-2,6%) und den um 3,8% höheren Kosten - untypisch für die italienische Großbank in den letzten Jahren - auf 57,0% verschlechtert. Allerdings würden die Analysten für 2005 auf Grund der angekündigten Kosteninitiativen mit einem Rückgang auf rund 54% rechnen.

Die Analysten von Independent Research werden ihre Gewinnreihe voraussichtlich leicht nach unten anpassen - ihre positive Einschätzung der UniCredito Italiano-Aktie ändern sie dagegen nicht und votieren mit "kaufen".