Die Analysten der Erste Bank sehen bei der Austrian Airlines (AUA)-Aktie (ISIN AT0000620158/ WKN 875224) Kurspotenzial bis 12 Euro.

Die Zahlen für das 1. bis 3. Quartal/2004 der AUA hätten beim Umsatz und dem bereinigten operativen Ergebnis im Rahmen der Erwartungen gelegen. Der Umsatz habe 1,689 Mio. Euro erreicht, was auf eine deutliche Erholung der Nachfrage (Passagierwachstum +13,6%) sowie einen erhöhten Passagierfaktor (um 3,0 Prozentpunkte auf 73,2%) zurückzuführen gewesen sei. Das Expansionsprogramm "Focus East" sei eine sinnvolle Spezialisierung in wachstumsträchtigen Märkten. Die Flugfrequenzen nach Zentral- und Osteuropa seien mit dem Sommerflugplan um 102 Flüge pro Woche (Ausweitung des Angebots um 24%) erhöht worden.

Der Bereich Langstrecke sei um 26 Flüge ausgeweitet worden und dadurch habe eine wichtige Marktposition erreicht werden können (europäische Nummer 4 in diesem Segment). Das bereinigte operative Ergebnis habe 25,1 Mio. Euro erreicht (Schätzung Erste Bank: 26,5 Mio.), obwohl die deutlich gestiegenen Treibstoffkosten belastend gewirkt hätten. Da die Rohölpreise (und damit die Treibstoffkosten) im 3. Quartal unverändert auf sehr hohem Niveau gelegen hätten, seien die Treibstoffzuschläge, die im Mai eingeführt worden seien, per 15. Oktober neuerlich erhöht worden.

Das Management der Austrian Airlines sei zuversichtlich, wenngleich nur unter großen Anstrengungen, das ursprünglich kommunizierte Ergebnisziel (bereinigtes operatives Ergebnis von 50 Mio. Euro) in 2004 erreichen zu können. Für 2005 sei das ursprüngliche EBIT-Ziel von 100 Mio. Euro nicht bestätigt worden. Das Management habe betont, dass eine weitere Ergebnisverbesserung gegenüber 2004 angestrebt werde.

Die Analysten der Erste Bank werden ihre Gewinnschätzungen überarbeiten und sehen vorerst ein limitiertes Kurspotenzial für die Austrian Airlines-Aktie bei 12 Euro.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.