Die Experten des Anlegermagazins "FOCUS-MONEY" sehen für die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) noch Luft nach oben.

Der TecDAX-Aufsteiger wachse und wachse und lebe den Neuen Markt weiter. Selbst nach 40 Firmenübernahmen sei der Expansionshunger des IT-Dienstleisters noch nicht gestillt. "Die Konsolidierung bei den Systemhäusern geht weiter. Wir bekommen regelmäßig Übernahmeangebote", sage Vorstandschef Ralf Klenk. Daraus könne also geschlossen werden, dass Bechtle mit aller Wahrscheinlichkeit noch einige andere Häuser kaufen werde.

Klenk habe es sich zum Ziel gesetzt bis zum Jahr 2010 den Umsatz zu verdoppeln. Aber erst einmal solle die Marke von einer Milliarde Jahresumsatz fallen, was einem Fünftel mehr als 2003 entspreche. Ähnliche Zuwächse würden auch beim Ertrag angepeilt. Analysten würden Bechtle auch im kommenden Jahr gleich hohe Gewinnsteigerungen zutrauen.

In Anbetracht der positiven Aussichten sei die Aktie mit einem KGV von elf momentan sehr fair bewertet. Hinzu komme, dass während das 20 Jahre alte IT-Haus immer größer werde, bei Rivalen wie Compunet, PC-Ware und Cancom der Umsatz immer weiter zurückgehe. Trotz zahlreicher Übernahmen sei die Bilanz von Bechtle solide. Theoretisch würden sich binnen eines Jahres aus dem operativen Cash-Flow alle Schulden tilgen lassen. Ferner stünden mit rund 30 Mio. Euro reichliche Barreserven zur Verfügung.

Nach Ansicht der Experten von "FOCUS-MONEY" lässt die günstige Bewertung der Bechtle-Aktie dem Kurs noch Luft nach oben. Ein Stoppkurs sollte bei 11 Euro platziert werden.