Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von DEPFA BANK (ISIN IE0072559994/ WKN 765818) unverändert mit "hold" ein und sehen das Kursziel weiterhin bei 12,20 EUR.

Nach den Q3-Zahlen habe man die Gewinnerwartungen nach unten revidiert, was vor allem auf die neue Kostenplanung des Managements für 2005 zurückzuführen sei. Die Gesamtkosten von 160 Mio. EUR wären 17% als die vorige Prognose. Die EPS-Schätzungen seien für 2005 von 1,17 auf 1,14 EUR und die für 2006 von 1,28 auf 1,26 EUR reduziert worden.

Dabei habe die Erhöhung der Umsatzschätzungen um 2% für einen gewissen Ausgleich gesorgt. Grund dafür sei die positive Überraschung bei den Nettozinsmargen in Q3.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Smith Barney Citigroup ihre Empfehlung die Aktie von DEPFA BANK zu halten.