Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von ADVA AG Optical Networking (ISIN DE0005103006/ WKN 510300) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 6,00 EUR.

ADVA habe seine Guidance erfüllt und in den USA starke Fortschritte erzielt. Der Conference Call habe bestätigt, dass ADVA zunehmend größere Deals in den USA gewinne.

Der US-Anteil an den Umsätzen habe von 10% in Q2 auf 24% in Q3 zugelegt. Für 2004 habe das Management einen Anteil von 15% in Aussicht gestellt, wobei dieser weiter steigen solle. Der Europa-Beitrag dürfte in Q4 zurückgehen.

ADVA peile für das Gesamtjahr einen Umsatzzuwachs von 12 bis 16% an. Die EBIT-Marge in Q4 dürfte aufgrund von erhöhtem Preisdruck in den USA und Asien zurückgehen.

Um der aggressiveren Haltung von ADVA bzgl. des Gewinns von Neugeschäft Rechnung zu tragen, habe man die Schätzungen auf der Gewinnebene leicht zurückgenommen Die EPS-Prognosen seien für 2005 und 2006 von 0,36 auf 0,34 EUR bzw. von 0,50 auf 0,46 EUR reduziert worden. Für 2004 sei die Erwartung jedoch von 0,24 auf 0,36 EUR erhöht worden.

Nach Ansicht der Analysten halte ADVA sein Momentum im Markt und bleibe attraktiv bewertet.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von ADVA AG Optical Networking zu kaufen.