Dennis Nacken, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Shell T&T-Aktie (ISIN GB0008034141/ WKN 852278) mit "kaufen".

Die Gesellschaft habe heute die Zahlen für das dritte Quartal 2004 bekannt gegeben. Per Saldo sei das bereinigte operative Konzernergebnis (nach Steuern) von 4.905 Mio. US-Dollar (+59%) besser als erwartet ausgefallen. Unter dem Strich habe der bereinigte Konzerngewinn von 4.540 Mio. US-Dollar (+60%) die Schätzungen übertroffen. Auf Basis des Gewinns je Aktie bedeute dies im Zuge der Euro-Aufwertung einen Anstieg auf 10,6 Britische Pence (+43%).

Die Leitung des Konzerns plane, die beiden Muttergesellschaften Royal Dutch (60%-Anteil an der Konzerngruppe) und Shell (40%-Anteil) zur Royal Dutch Shell Plc. miteinander zu verschmelzen (die Abstimmung hierzu erfolge auf der
Hauptversammlung im April 2005). Das vereinigte Unternehmen mit nur noch
einem Management-Board werde zwar als Plc. in Großbritannien registriert, der
alleinige Hauptsitz werde jedoch künftig in den Niederlanden sein, wo auch die
Steuern entrichtet würden. Diese Maßnahme, die schon lange von den Investoren gefordert worden sei, sei mit Blick auf die verbesserte Transparenz und den zu erwartenden Effizienzgewinnen sehr zu begrüßen.

Die aktionärsfreundliche Entflechtung der Konzernstruktur werde sich neben der im Branchenvergleich attraktiven Bewertung als zusätzlicher Katalysator des Titels erweisen, wenngleich die vermutlich weiter erforderlichen Abschreibungen auf die bilanziell ausgewiesenen Ölreserven einen Wermutstropfen hinterlassen würden. Die Analysten würden sich nähere Rückschlüsse von der heute Nachmittag stattfindenden Telefonkonferenz erwarten.

Die Empfehlung der Analysten von Helaba Trust für die Shell T&T-Aktie lautet "kaufen".

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.