Die Analysten der Zürcher Kantonalbank stufen die Aktie von Leica Geosystems (ISIN CH0010870480/ WKN 502646) mit "übergewichten" ein.

Am 10. November werde Leica Geosystems nachbörslich (17.30 Uhr) die Resultate des 2. Quartals präsentieren. Am 11. November finde um 15.00 Uhr eine Telefonkonferenz statt. Abgeschlossen werde der Reigen mit dem zum zweiten Mal stattfindenden Investoren- und Analystentag am 12. November (13.30-17.00 Uhr). Dabei würden insbesondere die Geschäftsführer der einzelnen Segmente die zukünftige Entwicklung der Produkte und Märkte aufzeigen.

Das Management habe bereits beim Ergebnis des 1. Quartals angedeutet, dass der Ausblick nach dem 2. Quartal angepasst werden dürfte, da das Unternehmen eine anhaltend gute Verkaufsdynamik bei den neuen Produkten erwarte. Zusätzlich habe bereits nach dem Resultat des 1. Quartals die Kapitalisierung eines steuerlichen Verlustvortrages eine Anpassung des Reingewinns um rund CHF 7 Mio. auf CHF 37 Mio. gebracht. Das Unternehmen habe den Ausblick aber bisher nicht nach oben angepasst.

Die Markterwartungen in Leica Geosystems seien hoch und das 2. Quartal dürfte zwar solide ausfallen, aber kaum positives Überraschungspotenzial bieten. Den Analysten scheine der Jahresausblick jedoch nach wie vor als zu tief und der Investment Case sei weiterhin intakt.

Ein Upside-Potenzial stelle sich aber aufgrund der Bewertung sowohl auf Basis des DCF-Modells als auch des relativen Kurs-Gewinn-Verhältnisses gegenüber dem Schweizer Markt ein. Der Peer-Gruppen-Vergleich zeige gar eine deutliche Unterbewertung, wobei aber berücksichtigt werden müsse, dass insbesondere amerikanische Aktien im Technologieumfeld gegenüber europäischen allgemein höher bewertet würden. Die Analysten würden die Visibilität der Geschäftsentwicklung aber als gut werten und eine mögliche Revision des Ausblicks zum 2. Quartal erwarten.

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank erachten ein Potenzial von weiterhin 15% als gerechtfertigt und stufen die Aktie von Leica Geosystems mit "übergewichten" ein.

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.